|
Срок окупаемости
Вы можете добавить тему в список избранных и подписаться на уведомления по почте.
 Валерия[e-mail скрыт]
Россия, Казань |
| |
Работаю на производственном предприятии (производство асфальта, битумной эмульсии) совсем недавно. Руководитель дал задание рассчитать срок окупаемости оборудования, которое планируется приобрести. Спешу за советом к Вам)
Исходные данные:
Приобретается битумное хранилище на 1 000 тонн. Стоимость 10 000 000 рублей. Возникла мысль приобрести данное оборудование, в связи с тем, что в сезонный период стоимость битума сильно возрастает.Таким образом, можно закупать битум в несезон по гораздо меньшей стоимости хранитьь его в битумном хранилище до момента, когда в сезон наступит максимум цены на битум. Фактическая стоимость и расход битума за 2014 год представлена следующей таблицей:
Месяц: Цена, руб./тн
март 8 898,31
апр 9 344,90
май 9 972,51
июнь 10 961,68
июль 11 609,56
август 12 004,35
сент 12 134,12
Месяц: Расход, тн
март
апрель 31,72
май 601,35
июнь 628,20
июль 1 135,34
август 1 121,70
сент 896,53
итого 4 414,84
Как корректно рассчитать срок окупаемости, учитывая, что оборудование будет приобретаться в лизинг на 4 года примерно под 10% годовых. Очень прошу мне помочь! Заранее благодарю) |
| |
|
Денис[e-mail скрыт]
Россия, Рязань
|
|
Смотрите сами
Если я правильно понял, то длина цикла использования у хранилища - год: зимой закупаете 1000 т, летом используете, потом снова зимой закупаете. По приведенным данным, если закупать в марте, экономия на 1 т составит порядка 2 тыс. руб., на 1 000 т это 2 млн. экономии в год. Возможно зимой еще дешевле цены, вы их не привели. Вот исходя из этого и считайте |
| |
|
|
Я не дарю рыбу, я дарю удочку
|
Валерия[e-mail скрыт]
Россия, Казань
|
|
Денис, благодарю за отклик) Битум начинает закупаться в марте. Моя логика следующая:как видно из данной таблицы, рост цены на битум наиболее значим в период с июля по август и достигает максимального значения в сентябре месяце, после чего начинается ее спад. Таким образом, закупая битум в период март-апрель и начиная использовать его в производстве в период с июля по сентябрь, можно получить доход от инвестиций в данное оборудование:
1 000т *9 121 руб. (средняя цена закупки)*30,6%(процент увеличения цены битума)=2 791 026 рублей
Таким образом, срок окупаемости оборудования 3,6 мес.
Насколько верен такой расчет? Плюс при расчете не учитывалось то, что оборудоване приобретается в лизинг. Каким образом это учесть? |
| |
|
Денис[e-mail скрыт]
Россия, Рязань
|
|
"9 121 руб. (средняя цена закупки)*30,6%(процент увеличения цены битума)" - это лучше заменить на разницу между самой высокой и самой низкой ценой битума в году, средняя тут вообще не причем
Вы же можете закупать битум м раньше марта, если будет хранилище? поэтому те цены тоже учтите, скорее всего там самый минимум
"срок окупаемости оборудования 3,6 мес." - не месяца, а года
рисуйте стандартную последовательность месячных платежей - у Вас будет ежемесячный лизинговый платеж, в месяц закупки оплата закупки, в месяц расхода экономия на всей стоимости 1 000 т битума, в месяцы хранения битума будет еще банковский процент (вы же замораживаете деньги в битуме). Как рисовать последовательность платежей - это в любом учебнике по инв. анализу расписано в самом начале. |
| |
|
|
Я не дарю рыбу, я дарю удочку
|
|
|
|
Эффектом вложений будет являться снижение себестоимости используемого сырья. Сырье будет расходоваться как из "запаса" в хранилище, так и из текущего закупа. Возможны разные объемы общего расхода по месяцам, разные пропорции объемов сырья из запасов и из текущего закупа, а также (как уже было подмечено Денисом) закуп в разных месяцах, в разных объемах, и по разным ценам.
Для корректного и обоснованного расчета рекомендую смоделировать конкретную ситуацию по году в разрезе каждого месяца: объемы, цены закупа и расхода, соответственно, в части запасов (хранилища) и текущего закупа. После этого вы наглядно увидите годовой эффект от вложений, он будет заключаться в разнице стоимости расхода с созданием запасов и без такового. Опыт показывает, что использование усредненных и оценочных показателей, как правило, приводит к некорректным результатам, так как игнорирует представление о реальной модели генерации экономического эффекта.
Необходимо также рассчитать стоимость привлечения дополнительных оборотных средств на финансирование закупа "в запас". Если вкратце - то нужен график "выборки" и возврата этих средств. В случае с заемными средствами это график выборки и погашения кредита, с собственными - график отвлечения средств из оборота и возврата обратно в оборот. Соответственно, ставка стоимости средств - это эффективная ставка банковского %, либо норма отдачи на собственный капитал.
Для расчета стоимости лизинга нужен предварительный расчет лизинговых платежей от лизинговой компании. Это в идеале.
Если его нет, рекомендую разграничить понятия "удорожание предмета лизинга" и "стоимость капитала в единицу времени". Нужно уточнить у лизинговой компании, 10% - что они означают? Это удорожание предмета лизинга на 10% в год, или предоставление лизинговой компанией Вам капитала под 10% годовых? Суть различия в том, что стоимость капитала рассчитывается на непогашенную сумму основного долга (стоимость пользования деньгами за единицу времени), тогда как "удорожание" - это общее увеличение покупной стоимости объекта на стоимость самого лизинга за весь его период. Поэтому, например, при удорожании в 10% в год стоимость капитала может составить 18% в год. "Разлет" обуславливается графиками авансирования и погашения стоимости предмета лизинга (очень индивидуально по разным лизинговым компаниям и разным проектам).
У меня есть подробный пошаговый расчет окупаемости по аналогичному проекту, в формате Excel. Могу направить по e-mail, укажите адрес.
Удачи! |
| |
|
« Первая ← Пред.1
След. → Последняя (1) »
Для того чтобы ответить в этой теме Вам необходимо зарегистрироваться. |
|
![c[_]](https://economist-info.ru/images/ic_opros.png "Обмен документами")
Идет отправка уведомления...